オプショントレードの妙味:上がっても利益、下がっても利益のポジション組成

ストップ高を掴む方法

運用スタイルがあらかた固まり、大半をルーチン作業に落とし込めた。

脳内のキャパが空いたので、ツイッターアプリを再度ホーム画面に移動して閲覧再開。


毎日いろんな気づきを与えてくれる良質なつぶやきが多いが、自分の脳内に混乱を来さないように細心の注意を払わねば。


先日、先物・オプション関連で面白いツイートが流れてきた。

先物・オプション市場を主戦場としているプロのつぶやきだ。


たとえば、日経平均が500円下がると見通したとする。

この場合、多くのトレーダーの発想は、“先物を売る”だけ。

ラージ1枚売って50万円を取って終わり。


しかし、オプショントレーダーであれば、その利益を最大化できないかという、いろんな着想が出てくる。

彼曰く、たとえばオプションを使って、500円下がったときに70万円利益を出し、200円上がったときに15万円の損失を出すポジションを組めたとする。


このポジションにラージ1枚の“買い”を当て込めばどうなるか。

500円下がると20万円利益(70万-50万)、200円上がると5万円利益(20万-15万)という、株やFXのプレイヤーには、にわかに信じがたいポジションを作ることが出来るのだ。


先に500円下がると“見通した”と書いたが、別にどちらに転んでも利益になるので、必ずしも“見通す”スキルは必要ないことがわかる。

見通せればまあ有利だけど、なければないで、ポジション組成の技術によって十分ご飯を食べられる。


オプションは“上がるか下がるかを当てなければ!!”という、株やFXの初心者が陥る思考の罠を解放してくれる。

そして、勉強と練習によってその技術を高められるため、少し複雑な数式を好むシステムトレーダー向きだと思う。


自分も先々、小型株では資金をもてあます状態になったら、再度先物・オプションの世界に舞い戻るかもしれない。

そのときを見据えて、今は余計なことをせずに、淡々とルーチンをこなしていきたい。




2 Responses to “オプショントレードの妙味:上がっても利益、下がっても利益のポジション組成”

  1. み(生徒) より:

    どっちに転んでも、、というより転ばないと(動かないと)やられていきますけどね、、、
    先物は上か下か。
    オプションは動くか動かないか。
    動き方を見通す能力は必要かもですね!

    個人的には絶対的な方向を予想しているならガンマロングは個人投資家に適していると思います。損限定だから。先物だと瞬間風速で吹っ飛ばされる事がありますからね。そんな事もあって基本的な売り手は裁定プロになりがちです。。
    最近ネット環境が安定したので近々チャットにでも近況報告しておきます!

    • konsin225 より:

      み(生徒)さん

      さすがプロの目はごまかせませんね~。
      おっしゃるとおり、記事のポジションはガンマロングにエッジがあることが前提です。

      たしかに、売りの場合、先物を売ってレジスタンス付近でATM化するコール買いで損失を限定して利を伸ばすみたいなトレードは昔やっていました。

      今ならさらに、サポート付近でATM化するプットを売り指し値を入れるなど、いろいろ戦略は考えられそうです。

      ま、資金の少ないうちは個別株のアルファを剥いでいく方が堅いので、まだ先になるとは思いますが。


      ちょうどグローバルマクロの考え方を勉強したいと思っていたところなので、み(生徒)さんにご相談させてもらうかもしれません。

      それと、第六期会もやりたいですね!
      とはいえ、み(生徒)さん、どうも日本にはいない雰囲気も・・・。

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